罗山：大类策略配置PK大类资产配置，谁是赢家？
2024-05-22 【 字体：大 中 小 】
5.1 大类策略配置PK大类资产配置，谁是赢家？
大家好，我是罗山，欢迎来到见闻大师课《量化FOF让投资成为美好的事》。
本节介绍量化FOF主动管理的底层逻辑和框架。下图是由诺贝尔经济学奖获得者马科维茨提出的均值方差模型。有了他的理论，我们可以抽象地学习科学的投资方法，明确我们的关注点应在资产的收益率和相关性上。
这是做FOF管理或者任何组合投资基本的底层逻辑和理论基础。这个理论告诉我们：任何一个组合的收益和风险是由什么决定的？组合的收益就是底层标的平均收益加权，根据规模、波动和风险计算得到。如果相关性不为0，风险如何计算？将它们放在一起，风险是由单个标的波动和标的之间的相关性决定的。学术语叫斜方差，决定的就是第二个方程。这个公式里面用到的收益、波动和相关性都应是未来的预期收益，而非过去的收益。
未来和过去的收益是没有可持续性的，所以我们要做主动管理。FOF管理最核心的一点，就是要对未来的收益和相关性进行判断......
猜你喜欢
一旦特朗普重新上台，中美关系将是首要课题，会发生怎样的变化？
3019 西南证券：给予保隆科技买入评级，目标价位372元
9235 哈里王子现身机场，紧急回国陪伴查尔斯，暗示着国王病情的严重性
8678 相当唯美的一组插画作品欣赏
2875 所有断崖式分手，都是蓄谋已久
5044 农夫山泉618总销量保持行业全网第一
6770 建艺集团(002789SZ)：控股子公司中标121亿元项目
4628 牧原股份：公司会根据外部环境及生产经营情况，合理规划能繁母猪数量，保证公司高质量稳定发展
5170 理想汽车7月交付51000辆 创月交付量历史新高
3540 国信证券：维持天虹国际“增持”评级 目标价47-5港元
5022 
正规在线配资：撬动财富杠杆，稳健投资致富之路
正规配资十大排名：避坑指南，助你投资赢在起跑线
可靠的配资炒股平台：放大你的投资潜力，规避风险陷阱
金斧子股票配资App：高杠杆下的财富游戏，风险与机遇并存
证券配资是什么？撬动财富的杠杆，亦是风险的深渊
什么叫股票杠杆？放大收益，也放大风险！
我要配资平台：撬动财富杠杆，稳健投资致富之路？
如何融资买股票：撬动资金杠杆，成就财富梦想？
配资杠杆平台好吗？(SEO元描述 深入探讨配资杠杆平台的风险与收益，分析其适用人群及策略，助您理性投资，规避风险。)
股票配资风险有多大？
